友邦保险(01299.HK)

大摩:予友邦保险(01299)“增持”评级 目标价130港元

时间:21-08-17 11:44    来源:新浪

大摩发布研究报告称,予友邦保险(01299)(01299)“增持”评级及目标价130港元。

报告中称,公司今年上半年业绩强劲,所有关键财务指标已经恢复增长,按固定汇率基准(CER)计算,新业务价值(VNB)升22%,按实质汇率基准(AER)计算则升29%,高于市场共识预期;不包括增税一次性因素、游客(MCV)下降,基本增长率在30%左右。

该行表示,税后经营利润(OPAT)增长5%,基本符合市场预期。然而,如果取消税收和医疗索赔影响,导致股息增长高于预期;中期派息为38港仙,同比增长9%,派息比率稳定在18%。该行预计友邦2021-23财年VNB基本情况为升26%,牛市情况升26%,熊市升10%。