友邦保险(01299.HK)

正荣金融郭家耀:推荐山东黄金、友邦保险

时间:20-07-03 09:22    来源:东方财富网

原标题:《胜算在握》正荣金融郭家耀:推荐山东黄金、友邦保险(01299)

正荣金融郭家耀:推荐山东黄金、友邦保险山东黄金(01787):根据世界黄金协会数据,在投资需求增加的支持下,今年首季全球黄金需求温和增长。截至5月底,黄金ETF持有量达1.004亿盎司,同比增长约四成,显示投资需求强劲。美国联邦储备局日前议息后宣布,维持联邦基金利率不变。官员预料2023年前维持零利率水平。美国十年期国债收益率持续低企,美汇指数显著转弱,在宽松的货币政策及低利率环境底下,预计金价将长期向上趋势未变。对金矿股而言,最能受惠金价上升好处的是纯上游开采的股份。山东黄金一直通过扩大现有矿山产量及进行并购,带动整体矿产量上升。

预料今年黄金产量可达50吨,支持业绩增长。早前公司宣布收购金矿项目,交易完成后将有助提高山东黄金的产量及收益,为估值带来重估机会。建议买入价16元,目标价18.8元,止蚀价14.5元。(建议时股价:16.68元)

友邦保险(01299):友邦申请将内地分支机构改建为独资人寿保险子公司日前已经获内地银保监批准,成为首家外资独资人身保险公司,注册资本为37.8亿元人民币。过往由于法例限制,友邦于中国拓展业务面临不少制肘,令其于中国的版图只限于北京、上海、深圳等七个城市。申请获批后,友邦在中国的发展可望加快,增加分支机构的行动亦将启动,首批分公司预料选择落户于四川、山东、安徽、浙江、湖北、河南等地。投资方面,过往友邦中国的分支机构需分别设立各自的投资账户,以管理保险资金,现时各分支机构的保险资金可统一投资管理,令资金可享更大的规模效应,而且可涉足更多的投资资产,有助匹配保单需求,增加公司设计产品的灵活度。市场憧憬友邦内地业务可加快发展,刺激股价走势向好。建议买入价72元,目标价85元,止蚀价65元。(建议时股价:74.7元)