友邦保险(01299.HK)

中金:重申友邦保险(01299)“跑赢行业”评级 目标价95港元

时间:20-06-22 15:46    来源:智通财经

智通财经网

智通财经APP获悉,中金发表研究报告表示,重申友邦保险(01299)(01299)“跑赢行业”评级,目标价95港元。

该行表示,友邦保险获银保监会批复同意友邦内地分支机构改建为独资子公司。改建后,友邦保险将在内地市场获得全功能牌照。自1992年友邦保险在内地开展业务以来,其一直通过特殊牌照在有限地域开展业务。

该行称,“分转子”后,友邦保险将在内地首次获得全功能牌照,能够像其他中资保险公司一样申请在更多内地地区开展业务。该行认为,友邦保险新业务增长有望继续超越中资同业。

长期来看,除天津和石家庄,该行认为到2026年,友邦保险有望新进入6个地区开展业务。在2021至2026年,预计每年新业务价值增长将超过16%。随着新地区业务逐渐成熟,预计增长率将在2022年达到峰值,但长期前景依旧稳健。

该行认为,“分转子”申请获批有望成为公司短期催化剂和中期增长动力。尽管目前公司短期新业务承压,但友邦保险依然是该行长期的首选股。